银行理财新规落地 允许公募理财产品间接进入股

时间:2018-09-30         浏览次数

在新出台的理财新规中,允许公募理财产品通过投资各类公募基金间接进入股市。

9月28日,银保监会正式发布《商业银行理财业务监督管理办法》(以下简称“理财新规”)。理财新规中,允许公募理财产品通过投资各类公募基金间接进入股市。

此前,市场关于理财资金进入股市已有“信号”。9月19日,中国登记结算修订了2018年9月版的《特殊机构及产品证券账户业务指南》,修订后的业务指南统一了各类资管产品使用的证券账户自律管理承诺书,银行理财产品的证券账户投资范围被确定为“仅用于参与法律、法规及监管部门许可的投资范围,资金投向符合法律、法规及监管部门的相关规定”。

对比此前“商业银行理财产品证券账户承诺所开立的证券账户仅用于参与证券交易所标准化债券、信贷资产支持证券、优先股等固定收益类产品的投资”的规定,有市场人士认为,业务指南为商业银行理财直接投资股票扫清了障碍,但具体要求还需等待理财新规的落地。

在新出台的理财新规中,允许公募理财产品通过投资各类公募基金间接进入股市。现行银行理财业务监管制度允许私募理财产品直接投资股票,但规定公募理财产品只能投资货币型和债券型基金。理财新规继续允许私募理财产品直接投资股票;在理财业务仍由银行内设部门开展的情况下,放开公募理财产品不能投资与股票相关公募基金的限制,允许公募理财产品通过投资各类公募基金间接进入股市。

同时,与“资管新规”保持一致,理财产品投资公募证券投资基金可以不再穿透至底层资产。下一步,银行通过子公司开展理财业务后,允许子公司发行的公募理财产品直接投资或者通过其他方式间接投资股票,相关要求在《商业银行理财子公司管理办法》中具体规定。

《办法》与“资管新规”充分衔接,共同构成银行开展理财业务需要遵循的监管要求。主要内容包括:严格区分公募和私募理财产品,加强投资者适当性管理;规范产品运作,实行净值化管理;规范资金池运作,防范“影子银行”风险,欧赔亚盘换算表;去除通道,强化穿透管理;设定限额,控制集中度风险;加强流动性风险管控,控制杠杆水平;加强理财投资合作机构管理,强化信息披露,保护投资者合法权益;实行产品集中登记,加强理财产品合规性管理等。